Центральний банк росії уперше перейшов до прямих продажів золота зі своїх резервів на внутрішньому ринку, відкривши доступ до металу для банків, держкомпаній та окремих інвестиційних структур.
Про це повідомляється на сайті Служби зовнішньої розвідки.
Зазначається, що для регулятора прямі продажі є вимушеним кроком, оскільки золото фактично перетворюється на інструмент підтримки рубля, латання ліквідності корпорацій та покриття бюджетних потреб в умовах стрімкого вичерпання інших ресурсів.
За даними розвідки, до 2025 року ЦБ рф не продавав золото комерційним учасникам ринку, а лише приймав його від Міністерства фінансів, нарощуючи власні резерви.
Наразі регулятор переходить до розпродажу. Водночас Фонд національного добробуту рф стрімко втрачає ліквідні активи: з 113,5 млрд дол. у 2022 році до 51,6 млрд дол. у 2025-му. Обсяги золота в структурі фонду за цей час скоротилися на 57% – із 405,7 т до 173,1 т.
За прогнозом СЗРУ, у 2025 році обсяги продажів можуть сягнути 30 млрд дол. (близько 230 т золота), а у 2026 році – щонайменше 15 млрд дол. (115 т).
У розвідці констатують, що така масштабна монетизація резервів пришвидшує виснаження запасів, які і без того перебувають під тиском санкцій та падіння доступних валютних інструментів.
Як зазначають у СЗРУ, стратегія продажу золота нібито дає змогу оперативно підживлювати бюджет і утримувати стабільність рубля, проте формує довгострокові ризики: поглиблює дефіцит ліквідних резервів, робить державні фінанси більш залежними від розпродажу активів та обмежує можливості для майбутніх інтервенцій.
Наразі це найбільше відкрите родовище з 1949 року. Геологи виявили 2,59 млн тонн руди із середньою концентрацією золота 0,56 гр. на тонну. Орієнтовна вартість цього обсягу дорогоцінного металу перевищує 166 млрд євро.
Проєкт реалізувала Ляонінська геологорозвідувальна та гірничодобувна група, яка залучила близько тисячі фахівців і операторів та завершила роботи всього за 15 місяців – надзвичайно короткий термін для об’єкта такого масштабу. Міністерство назвало родовище „надвеликим” і низькосортним, зазначивши, що воно вже пройшло попередню оцінку економічної доцільності.
У 2024 році виробництво золота в Китаї становило 377,24 тонни, що на 0,56% більше, ніж роком раніше. Внутрішній попит також зростає: китайці придбали близько 1 000 тонн золота за рік, а попит на злитки та монети зріс більш ніж на 24%.
Як повідомлялося, у листопаді в Туреччині виявили родовище золота з потенційними запасами у 424 тис. унцій (приблизно 12 тонн). За поточними цінами це близько $1,7 млрд. Під час геологорозвідувальних робіт було встановлено, що у 14,9 млн тонн руди міститься золото із середнім вмістом 0,89 грама на тонну. Розвідувальне буріння в цьому районі триває, і обсяги можливих запасів золота можуть зрости.
Раніше повідомлялося, що золото обійшло євро та стало другим за обсягом активом у резервах центральних банків світу. Його частка у глобальних золотовалютних запасах за ринковою вартістю на кінець 2024 року зросла до 20%, тоді як частка євро становила 16%.
Спотові ціни на золото зросли на 1,6% – до 3831,19 доларів США за унцію. Водночас ф’ючерси на золото у Сполучених Штатах із поставкою у грудні подорожчали на 1,1% – до 3850,80 доларів США. Індекс долара США (DXY) впав на 0,3%, що зробило золото, ціна якого встановлюється у доларах, дешевшим для закордонних покупців.
За словами Девіда Мегера, директора з торгівлі металами у High Ridge Futures, попит на безпечні активи пов’язаний із можливим урядовим «шатдауном» у США.
«У відповідь на це долар відчуває певний тиск, що, безумовно, сприяє зростанню цін на дорогоцінні метали», – сказав він.
У матеріалі йдеться, що золото, яке, як правило, демонструє хороші результати в умовах низьких процентних ставок і у періоди невизначеності, із початку року подорожчало на 45%.
Тим часом спотове срібло подорожчало на 1,7% – до 46,78 доларів за унцію, досягнувши максимального рівня за останні 14 років.
Платина подорожчала на 1,7% – до 1594,90 доларів, що є максимальним рівнем за останні 12 років, а паладій подешевшав на 0,4% – до 1265,25 доларів.
У вівторок ціни на золото досягли рекордно високого рівня на азійських торгах, оскільки постійні ставки на зниження процентних ставок США та посилена невизначеність щодо торговельних мит президента Сполучених Штатів Дональда Трампа змусили трейдерів схилятися до жовтого металу.
Про це пише Investing.
Ціни на метали в цілому також значно зросли, причому срібло злетіло до майже 14-річного максимуму, тоді як платина залишалася на межі 11-річного максимуму. Це сталося на тлі падіння долара до п’ятитижневого мінімуму на тлі очікувань зниження ставок у США.
Спотові ціни на золото зросли на 0,8% до рекордного максимуму в 3508,54 долара за унцію, тоді як ф’ючерси на золото з поставкою в грудні досягли піку в 3578,20 долара за унцію. Спотові ціни дещо стримали зростання, торгуючись на 0,5% вище, до 3494,56 долара за унцію до 01:25 за східним часом (05:25 за Гринвічем).
Останнє зростання цін на золото було спричинене підвищеною невизначеністю щодо торговельних тарифів Трампа після того, як апеляційний суд минулого тижня визнав їх незаконними.
Хоча апеляційний суд заявив, що мита Трампа можуть залишатися чинними до середини жовтня, президент розкритикував це рішення та заявив, що оскаржить його у Верховному суді.
Цей розвиток подій викликав посилення невизначеності щодо економічного впливу мит Трампа, значна частина яких набула чинності у серпні. Будь-яке рішення проти мит також змусить Вашингтон вести переговори щодо нещодавніх угод з основними торговельними партнерами.
Постійний курс на зниження ставок у вересні також сприяли збільшенню цін на золото, навіть попри те, що дані, опубліковані минулого тижня, показали, що інфляція залишається нестабільною.
Як показав CME Fedwatch, ринки оцінювали майже 85% ймовірність зниження Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів у вересні.
Це сталося навіть попри те, що дані індексу цін PCE за липень показали, що інфляція залишається нестабільною та перевищує річну ціль ФРС у 2%.
Голова ФРС Джером Павелл раніше в серпні сигналізував, що ФРС розглядає можливість зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні, але досі не зобов’язалася це робити через побоювання щодо нестабільної інфляції.
Тим не менш, перспектива зниження ставок знизила курс долара до п’ятитижневого мінімуму та підтримала ціни на метали. Недохідні активи, такі як метали, як правило, виграють від зниження ставок, враховуючи, що вони роблять сировинні товари більш привабливими, ніж інвестування в державний борг.
Серед ширших цін на метали спотове срібло зросло на 0,1% до 40,7545 доларів США за унцію, раніше вперше з кінця 2011 року перевищивши рівень 40 доларів США.
Спотова платина зросла на 0,7% до 1421,55 доларів США за унцію і була на межі недавнього 11-річного максимуму.
Срібло та платина випередили золото в останні місяці, оскільки відносно знижені ціни за унцію, разом з певною консолідацією золота, викликали спекулятивний ажіотаж навколо обох металів.
Серед промислових металів ціни на мідь залишалися оптимістичними, оскільки дещо невтішні дані індексу менеджерів закупівель від провідного імпортера Китаю посилили очікування щодо подальших стимулюючих заходів з боку Пекіна.
Ф’ючерси на мідь на Лондонській біржі металів зросли на 0,3% до 9 919,0 доларів за тонну, тоді як ф’ючерси на мідь на COMEX зросли на 0,4% до 4,5905 доларів за фунт.
У першій половині 2025 року ціни на золото оновлюють історичні максимуми. Номінальна вартість металу вперше перевищила позначку в 3 400 доларів за тройську унцію, що викликає інтерес інвесторів у всьому світі, включно з Україною.
За даними Національного банку України, за січень–травень українці придбали 7 394 унцій золота (понад 229 кг) на суму $22,47 млн. Попит перевищив обсяг продажу на 1 023 унції. Для порівняння, за аналогічний період 2024 року обсяг купівлі складав 9 715 унцій.
Купити золото в Україні не просто
Попит на золото зростає, але придбати його в Україні складно. Через обмеження регулятора банки можуть продавати тільки ті обсяги золота, які були у їхніх касах на 19 серпня 2022 року або були придбані в клієнтів після цієї дати. Про це розповіла Ірина Киреєва, начальниця управління грошового обігу департаменту казначейських операцій Укргазбанку.
Кількість банків, які здійснюють операції з дорогоцінними металами, обмежена. Наприклад, «OTP Банк» здійснює продаж лише в головному офісі в Києві, а «Приватбанк» — лише у чотирьох відділеннях країни.
Попри ці складнощі, попит продовжує зростати. Як пише Економічна правда, серед причин — страх перед економічною та політичною нестабільністю, зокрема непередбачуваною зовнішньою політикою США. Олександр Мартиненко, голова департаменту корпоративного аналізу групи ICU, вказує на вплив дій американської адміністрації на ринки.
Подібної думки дотримується і Сергій Колодій, головний експерт з макроекономічного аналізу «Райффайзен Банку». За його словами, зростання цін стимулюється попитом з боку центробанків та спробами окремих країн диверсифікувати резерви.
Ще одним чинником впливу стали дії Китаю, який скорочує інвестиції в боргові облігації США та скуповує золото. Антон Коваленко, керівник департаменту ринку капіталів Приватбанку, зазначає, що значну частину ресурсів Китай переорієнтував саме на біржове золото.
Аналогічно Росія, ще до повномасштабного вторгнення в Україну, збільшувала частку золота в своїх резервах. Проте західні країни заморозили значну частину активів РФ, показавши, що золото не завжди гарантує захист.
Як інвестувати в золото?
На тлі таких подій в Україні зростає й так званий «золотий туризм»: громадяни їдуть у Польщу, купують зливки, привозять їх в Україну і продають із націнкою. Про це розповів Коваленко.
Купити золото в Україні можна також у формі інвестиційних монет, які випускає НБУ. У 2024 році громадяни придбали 1 517 монет на суму 18,75 млн грн, а у 2025-му — лише 39 на суму 1,14 млн грн. Проте монети мають меншу ліквідність, ніж зливки, і їхня вартість вища через наявність художньої складової.
Альтернативним інструментом є безготівкове золото. Його можна купити й продати без фізичного володіння, але й тут діють обмеження НБУ. Зокрема, якщо банк вичерпав дозволений обсяг продажу, купити такий актив не вдасться.
Чи буде зростати ціна на золото?
На думку Колодія, високий рівень цін сьогодні знижує ймовірність подальшого зростання. НБУ теж не планує нарощувати частку золота в резервах. У повідомленні Нацбанку зазначено, що через високу волатильність та відсутність дохідності золото не є привабливим активом для регулятора.
Згідно з підрахунками НБУ, Україна також виграла від переоцінки золотих резервів. У 2024 році вони подорожчали на 480,9 млн доларів, а за перші п’ять місяців 2025-го — ще на 597,6 млн доларів.
В цілому, експерти радять не вважати золото короткостроковою інвестицією. Це — інструмент довгострокової диверсифікації портфеля, який підходить для захисту від глобальної нестабільності, втім, аж ніяк не гарантує швидкого прибутку.
Ціни на золото у четвер впали до місячного мінімуму на азійських торгах, продовживши нещодавню серію втрат, на тлі того, як деескалація торговельної війни між США та Китаєм підірвала попит на активи-притулки. Про це повідомляє Investing.com.
Жовтий метал зазнав тиску через стійкість долара, на тлі того, як долар привернув увагу покупців перед публікацією нових економічних даних США, а також зверненням голови Федеральної резервної системи Джерома Павелла пізніше у четвер. Різке зростання дохідності казначейських облігацій США також вплинуло на ситуацію.
Спотова ціна на золото впала на 1,1% до 3 141,35 долара за унцію, тоді як ф’ючерси на золото з поставкою в червні впали на 1,4% до 3 143,67 долара за унцію до 05:09 за Гринвічем.
У вівторок, 22 квітня, ціни на золото ненадовго піднялися вище 3500 доларів за унцію до історичного максимуму після того, як президент США Дональд Трамп розкритикував голову Федеральної резервної системи Джерома Пауелла, викликавши обурення інвесторів і підвищивши попит на безпечний актив, передає Reuters.
Спотове золото подорожчало на 1,5% до 3474,41 долара за унцію до 07:43 за Гринвічем після того, як раніше подорожчало до 3500,05 долара. Ф’ючерси на золото в США подорожчали на 1,8% до 3485,10 доларів.
«Оскільки політична невизначеність і занепокоєння монетарною політикою зберігаються, золото, ймовірно, залишатиметься добре підтриманим. Ключові рівні технічної підтримки зараз оцінюються на рівні 3450 і 3400 доларів, тоді як наступна психологічна ціль зростання – 3600 доларів за унцію», – сказав Александр Цумпфе, трейдер дорогоцінних металів у німецькій Heraeus Metals.
Дедалі гучніші нападки Трампа на Пауелла за те, що він не знижує процентні ставки, призвели до того, що індекси акцій Уолл-стріт у понеділок впали приблизно на 2,4%, а курс долара досяг трирічного мінімуму. Слабша валюта США робить злитки в доларах дешевшими для покупців за кордоном.
Ціни на золото, яке традиційно розглядається як надійний актив на тлі економічної та геополітичної невизначеності, цього року зросли майже на третину.
Трейдери будуть дивитися на виступи кількох офіційних осіб ФРС пізніше цього тижня, сподіваючись на розуміння майбутньої монетарної політики на тлі занепокоєння щодо незалежності центрального банку.
Ціни на золото вперше в історії подолали позначку $3200 за унцію. Причина — падіння долара та зростаюче занепокоєння через посилення торговельної напруженості між США та Китаєм. Про це повідомляє Reuters.
Станом на 08:01 за Гринвічем спотове золото зросло більш ніж на 1% — до $3214,92 за унцію. Раніше під час сесії було зафіксовано новий історичний максимум — $3219,84. Загалом за тиждень ціна зросла на понад 5%. Ф’ючерси на золото в США також підскочили — майже на 2%, до $3233,80.
На думку трейдерів дорогоцінних металів, ситуація на ринках посилила інтерес до золота як до захисного активу: «Ризики рецесії зростають, прибутковість облігацій також, а долар слабшає. Це підвищує привабливість золота в періоди нестабільності».
У Німеччині розглядають можливість вилучення свого золотого запасу зі сховища в Нью-Йорку, через занепокоєння непередбачуваною політикою президента США Дональда Трампа.
Упродовж десятиліть Німеччина зберігала 1200 тонн свого золотого запасу — другого за величиною у світі після американського — в сховищі Федеральної резервної системи США на Мангеттені. Проте зараз політики з Християнсько-демократичного союзу (ХДС), який, ймовірно, очолить наступний уряд, розмірковують над поверненням цього золота додому через зростаючу недовіру до США як надійного партнера.
Колишній міністр уряду Німеччини Марко Вандервіц підтвердив, що питання збереження золота знову стало актуальним. Він давно закликає дозволити німецьким посадовцям перевіряти стан золотого запасу або ж повністю повернути його на територію Німеччини. У 2012 році йому відмовили у проханні особисто оглянути злитки.
Євродепутат від ХДС Маркус Фербер також наголосив на потребі регулярного контролю над запасами. Він вимагає, щоб офіційні представники Бундесбанку мали змогу особисто перераховувати золоті злитки і документувати ці перевірки.
Ці заяви пролунали ще до того, як Дональд Трамп цього тижня запровадив нові широкомасштабні мита на товари з Європейського союзу — фактор, який іще більше підкріпив позицію політиків.
Німецький золотий запас почали накопичувати після Другої світової війни завдяки активному експорту та великому торговому профіциту. У рамках Бреттон-Вудської системи надлишок валюти було обміняно на золото. На сьогодні золото, що залишається в США, оцінюється у 113 мільярдів євро, що становить приблизно 30% усіх німецьких запасів. Близько половини зберігається у Франкфурті, ще 13% — у Лондоні.
Раніше зберігання золота у США вважалося доцільним: у разі кризи його можна було швидко обміняти на долари — головну резервну валюту у світі. Але зараз дедалі більше політиків, як-от Міхаель Єгер з Європейської асоціації платників податків, вважають, що золото слід якнайшвидше повернути до Німеччини або принаймні до Європи.
Втім, Бундесбанк наразі не поділяє цих побоювань і запевняє, що не має сумнівів у надійності та безпечності Федеральної резервної системи США як партнера зі зберігання золотих резервів.
Золото переживає довгостроковий „бичачий” тренд. Ціни реагують на загальні макроекономічні страхи, зазначають аналітики ринку.
Ф’ючерси на золото вперше в історії перевищили позначку в $3 тис. за унцію за рахунок підвищеного попиту на захисні активи. Про це свідчать результати торгів у п’ятницю, 14 березня.
Так, квітневі ф’ючерси на золото піднялися на 0,6% та торгуються на рівні $3008,5 за унцію. З початку року вартість золота зросла на 12,9%.
У свою чергу спотова ціна золота зросла на 0,5% і наразі досягнула $2995,5 за унцію.
„Золото переживає довгостроковий „бичачий” тренд і ігнорує потенційні негативні фактори на кшталт зростання прибутковості держоблігацій США та короткострокового фіксування прибутку. Натомість ціни реагують на загальні макроекономічні страхи: зниження споживчої довіри, вперто високу інфляцію, зростання кількості у вольових ринків”, – заявив операційний директор трейдингової компанії Allegiance Gold Алекс Ебкарян у коментарі для MarketWatch.
Підтримку золоту також надає ослаблення долара. ICE індекс DXY, що розраховується, показує динаміку долара щодо шести валют (євро, швейцарський франк, ієна, канадський долар, фунт стерлінгів і шведська крона), у п’ятницю додає 0,15%, проте з початку року він просів на 4,15%.
Є ймовірність, що долар пройшов свій пік, і, якщо це так, курс американської валюти може продовжити зниження найближчими роками або двома, що „створює структурний попит на золото”, сказав стратег TradeStation Девід Рассел.
